Впервые, как пишут СМИ, за долгие годы правительству удалось обуздать главный недуг российской экономики — инфляцию. Хотя в начале 2006 года никто этого предположить не мог: цены в январе и феврале росли небывалыми темпами. Но к середине года чиновники справились с непокорным показателем. В итоге рост потребительских цен за 2006 год по всем признакам не должен превысить запланированных правительством 9%. А в 2007 году задача еще более амбициозная . Инфляция не должна превысить 8%.
НАШ ПРОГНОЗ. На самом деле инфляция будет повышаться и за ее” уменьшение” могут спросить статистиков и их заказчиков. Раньше при младореформаторах было понятие “денежный навес”. Теперь этот навес укоренился в практике повышения цен. Открытого и скрытого. И, пока не будет борьбы за ценовое снижение (как происходит с помощью конкуренции в тех же США), инфляцию не победить никакими монетарными ухищрениями. А чтобы была конкуренция надо победить монополии. При нашем хилом ФАСе, которому и “фас”-то не говорят, это очень-очень проблематично.

ДОЛГ — НЕ ТОЛЬКО МОРАЛЬ,
НО И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ

Министру финансов Алексею Кудрину, как лучшему министру года удалось разобраться с очень насущными для страны проблемами. Особенно в заслугу главе Минфина ставят то, что он сумел договориться с Парижским клубом кредиторов о полном досрочном погашении российских долгов. В итоге из Стабфонда было выделено на эти цели около $ 21 млрд., плюс $ 1 млрд. пришлось добавить в качестве премиальных. Но радости нет предела: больше $ 7 млрд. удалось сэкономить. Впервые за долгие годы Россия вступает в новый год без долгов. А как на самом деле?
НАШ ПРОГНОЗ. СМИ справедливо пишут, что бизнес постоянно увеличивает внешний долг страны. Хотя и оговариваются, что Россия пока еще очень далека от критического уровня накопленного внешнего и внутреннего долга. К примеру, для стран, стремящихся в Евросоюз, такой уровень составляет 60% от ВВП. А в России не пройдена планка гос. долга и в 10% от ВВП.
Да, процесс выплат и накопления долгов напоминает качели. Государство активно снижает свою задолженность, а компании, напротив, увеличивают ее. По словам первого зампреда Центробанка Алексея Улюкаева, заимствования частного сектора существенно выросли и составили в 2005 г. $75 млрд., в том числе компании финансового сектора привлекли более $50 млрд. В то же время внешний долг государства правительство активно снижало: только за прошлый год долг был снижен на $37,6 млрд. — приблизительно до $80 млрд. Получается: темпы снижения госдолга и темпы прироста задолженности компаний почти совпадают. Так, правительство снизило свои внешние долги на 3 2%, в то время как бизнес увеличил свои — на 42%.
Но заслуг Минфина в “эпопее погашений” особых нет. Помогла конъюнктура, связанная с ростом цен на нефть, вот и расплатились быстро. При этом, по мнению специалистов ЦБ, государство через своих представителей в советах директоров может решать все вопросы и без специальных законодательных актов. Хотя другие аналитики нашли оправдание. Мол, если представители государства действительно начнут активно препятствовать привлечению новых долгов, это может сказаться на экономическом росте. Но есть и более реальные эксперты, предупреждающие, что если долговая чехарда будет продолжаться в течение 2-3 лет, то ситуация может выйти из-под контроля.
Посмотрим же на структуру внешнего долга РФ. Только за первое полугодие 2006-го (новее пока данных нет) $148 млрд. составил долг гос.сектора (гос. компаний и гос. банков). В $109,8 млрд. вылился долг частного сектора.
А теперь хотелось бы сказать о самом печальном в долговой проблеме. Дело в том, что СМИ стараются не говорить о долге внутреннем, т.е. долге нам с вами, — гражданам, в т.ч. нашим отцам, матерям, бабушкам и дедушкам, на накоплениях которых (ваучерах и бесчестной приватизации) взросли капиталы (и долги!) частных компаний. Оно понятно, что легко зарабатывается, то легко и транжирится. Но в этом есть и коварный моральный аспект нашей экономики. Пока внутренний долг (а он, по некоторым данным, не меньше, а больше внешнего) не будет выплачен, не будет и успокоения экономике и бизнесу. Ведь это не просто моральный долг. Это долг, в который мораль вплелась, как экономическая категория, рождающая недоверие и к государству, и к бизнесу. Потому-то и бизнес не перестает “сереть и чернеть”. И если количество вывезенного капитала равно по объему всей расходной части бюджета, то это тоже показатель неуверенности в себе (“не дай бог кусок изо рта вырвут!”). Тут и двойная мораль безответственности, несмотря на постоянные разглагольствования про социально ответственный бизнес (тут вспомнить кстати, что в некоторых странах внутренние долги имеют приоритет над внешними, потому что там любят свой народ). Но так думают почти повсеместно, только не у нас!.
В такой ситуации прогноз более чем очевиден: пока с внутренними долгами правительство не расплатится, бизнес у нас будет преследовать тяжелый рок — рок ненадежности, который может привести к очередному дефолту в середине следующего президентского срока. От жадности! И это не какие-то левые, коммунистические пугалки, а системные выводы, полностью подтверждающие мудрость о том, что за все придется платить.

ТЕРЯЕМ ПРЕИМУЩЕСТВА
КОНВЕРТИРУЕМОСТИ РУБЛЯ

С 1 июля в стране объявили полную, хотя и не безоговорочную конвертируемость рубля. Причем, как это часто происходит в последнее время, сделали это досрочно. Вначале предполагалось, что произойдет это с 1 января 2007 года. Но все валютные ограничения сняли на полгода раньше. Иностранцы и россияне могут без ограничений продавать, покупать и переводить рубли из страны в страну.
В середине ноября премьер-министр Михаил Фрадков подписал постановление, в соответствии с которым с 1 января 2007 года россиянам станет проще открывать счета напрямую в зарубежных банках. С января для того, чтобы открыть банковский счет за границей, не нужно будет получать какие-либо разрешения или регистрировать эти счета. Нужно будет только уведомить налоговиков.
НАШ ПРОГНОЗ. Вообще-то мы его давали в газете “ВР-ПРОГНОЗ” еще в 2001 году. Но радует то, что наша точка зрения нашла полное созвучие с мнением некоторых экономистов. Например, депутат ГД Сергей Глазьев недавно высказал практически сходную с нашей точку зрения в газете”Наше время” (см. №22, 6-12 декабря 2006 г. в статье “Грядет финансовая катастрофа”). “Все здравое, чем было предписано для укрепления нац. валюты и перевода ее в разряд резервных мировых валют, было воспринято правительством и ЦБ как всегда в извращенной форме, — пишет он. — Вместо того, чтобы создавать условия для востребованности рубля в международных расчетах, ЦБ и правительство сужают выполнение задачи всего лишь до снятия ограничений на валютные операции. Тем самым они не повышают востребованность рублей, как в российской, так и в мировой экономике, а наоборот, ее снижают, поскольку сохранявшиеся до последнего времени валютные ограничения создавали относительное преимущество для использования рублевых операций на российском внутреннем рынке… То есть фактически ЦБ и правительство своими действиями еще более ухудшают условия востребованности рублей в международном экономическом обмене.
…Для того, чтобы рубль был реально востребован на мировом рынке, необходимо было бы снять валютные ограничения на операции в рублях и сохранить валютные ограничения на операции в иностранной валюте”.
Правильно сказано, как упрек тому, что у нас все время голосят по поводу поддержки отечественных производителя, экономики и финансов. И еще интересна цифра данная Глазьевым: из-за непродуманной политики ЦБ потери нашей страны за последние годы составили порядка $20 млрд. А в будущем потери могут умножиться, если позиции рубля не защищать.

ЗОЛОТО ПРОТИВ $

Золото в этом году удивило всех. В мае оно поставило рекорд, достигнув 26-летнего максимума — $730 за тройскую унцию. Во многом успехи золота в этом году объясняются падением доллара. Слабеющая американская валюта вынудила хэджфонды избавляться от нее и переводить средства в ценности вечные. Правда, потом последовала коррекция и затем — последующий рост. Недавно золото упало до $630.
Оптимисты уверены, что в будущем году золото опять близко подберется к своим рекордам и достигнет $700 за тройскую унцию. Пессимисты предполагают, что слишком резких скачков оно совершать не будет, а стоимость будет колебаться в пределах $645-655. Но даже в этом случае золото окажется хоть и не слишком доходным, но стабильным вложением.
НАШ ПРОГНОЗ. Зря некоторые радуются росту “золотых котировок”. Все эти повышения ничто иное, как игра для понижения доллара, которая в данный момент выгодна американцам для завоевания экспортных позиций. Сочетание виртуальных и реальных финансовых ресурсов — хорошо продуманная стратегия для баланса мировой валютной системы, в частности $. Поэтому следующим этапом будет запланированный обвал золотого рынка, и о нем тоже объявят, как о подоспевшем цикле.
Подготовил Александр КАПКОВ